Tag: Forex Händler

Es sieht aus als werde der September eine Ernte bringen

Posted on by Skerdian Meta

Guten Morgen! Der Sommer endete offiziel am Mitwoche letzter Woche, doch einige Forex-Heandler waren möglicherweise noch bis zum Ende der Woche im Urlaub. Heute ist der 5. September und wer mit Forex handeln möchte, sollte nun aus dem Urlaub zurueck sein.

Wie haben die Urlaubszeit hinter uns gelassen und die Liquiditaet muss nun langsam wieder zurückkehren. Ich warf soeben einen Blick auf den wirtschaftlichen Kalender für den September und es scheint als ob dieser Monat gute Ernte für die führenden Weltwirtschaften bringen wird.

Endlich haben wir gute wirtschaftliche Daten von Japan, mit den Löhnen bei 14% jährlicher Tendenz, gegen erwartete 0,5%. Zudem wurden die vorherigen Nummern nach Oben korrirgiert. Das ist hoffentlicht der Start einer wirtschaftlichen Wende für Japen.

In Australien sprangen die betrieblichen Unternehmensprofite im zweiten Viertel um 6,9%, was ein grosser Sprung ist. Doch zurück nach Europa, der spanische und italienische DIenstleistungssektor schlug die Erwartungen für den August. Das führt sie von der flachen Linie oder sogar der Kontraktion weg. Fängt die ECB Geldmarktpolitik endlich an Früchte zu tragen und einen Einfluss auf die EU-WIrtschaft zu haben?

Was hat sich nach dem Beschäftigungsreport letzten Freitag geändert?

Posted on by Skerdian Meta

Lassen Sie mich Ihr Gedächnis auffrischen, falls Sie sich nicht an den US-Beschäftigungs/Arbeitslosenbericht von letztem Freitag erinnern können. Die US-Arbeitslosenquote verfehlte die Vorhersagen und blieb auf dem selben Stand. Es wurden im August 151 Tausen neue Stellen eröffnet, gegen 180 Tausend erwartete und die Löhne wuchsen statt den erwarteten 0,2%, nur um 0,1%.

Wie hört sich das an? Sie sind ein Forex-Händler und Sie müssten wissen, was die wirtschaftlichen Daten bedeuten und inwiefern es den Forex-Markt beeinflussen wird. Alle drei Indikatoren verfehlten die Erwartungen, das müsste negative Auswirkungen für den USD nach sich ziehen, richtig?

Das ist der erste Eindruck, wenn man die Zahlen betrachtet und das war, nach der Veröffentlichung, auch der erste Gedanke am Forex-Markt. Doch wir müssen einen Blick unter die Oberfläche werfen, um versthen zu können was wirklich passiert und um eine Vorstellung dessen zu bekommen, wie sich die Dinge in der nahen Zukunft entwickeln könnten.

Ja, die wirtschaftlichen Indikatoren haben die Erwartungen verfehlt, doch die Erwartungen waren möglicherweise zu hoch gegriffen. Die Arbeitslosenquote verfehlte die Erwartungen, doch 4,9% liegt unter der natürlichen Arbeitslosenquote. Obwohl ein Wachstum von 0,1% geringer ist als erhofft, gab es dennoch ein Wachstum. 100 Tausen neue Arbeitsplätze pro Monat sind genug, um Stellenangebote für die wachsende US-Bevölkerung sicher zu stellen, wie viele FED-Mitglieder und Ökonomen bereits erwähnten. Demnach liegt 151 Tausend zwar unter den Erwartungen, doch es ist immernoch gut genug.

Das EUR/USD-Paar machte nach dem US-Beschäftigungsbericht letyten Freitag eine Rundreise und steht nun etwas tiefer.


Schlussendlich zeigen diese wirtschaftlichen Indikatoren immernoch nach Oben, was der Forex-Markt schnell begriffen hat.

Der Doller invertierte und beendete den Freitag wieder Aufblickend, nach einem anfänglichen 100 Pips Sturz. Die Leute von Goldman Sachs haben ihre Meinung bezüglich einer Zinseröhung der FED im September nicht geändert. Sie betrachten den US-Beschäftigungsbericht von Freitag als positv und nach Yellens ‘hawkischen’ Kommentar vor einer Woche, sehen sie immernoch mehr Wachstumspotention für den USD.

Wir leben in einer Welt der Widersprüche

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Die großen Welt-Wirtschaften wie die Eurozone, US, UK, Japan und China befinden sich alle in einer Übergangs-Phase. In solchen Phasen gibt es viele Ungewissheiten und was am auffälligsten scheint ist, dass die wirtschaftlichen Daten im Widerspruch stehen. Die einen Daten zeigen nach Oben, die anderen wieder nach Unten, derselbe Indikator zeigt in der einen Woche nach Unten und in der anderen nach Oben, als ob die Wirtschaft aufblühen würde.

So geht es schon seit einigen Jahren. Momentan steigen die Investitionen für Maschinenanlagen in China und Japan, wie auch für die industrielle Produktion, doch die Inflation ist schwach, insbesondere in Japan, die sich schon in einer Deflation befinden. Des Weiteren leiden die Konsumentenausgaben in diesen Ländern.

In der US blühen der Arbeitsmarkt, Hausbausektor, die Konsumentenausgaben und die Konsumentenstimmung, doch die Löhne steigen nur sehr langsam, auch der Produktionssektor hat schon bessere Tage gesehen.

Und natürlich die UK. Was können wir darüber sagen, da seit dem Brexit Referendum die wirtschaftlichen Daten hoch und runterspringen, als wären sie auf Steroiden. Die Konsumentenseite der Wirtschaft hält sich ziemlich gut, doch die Unternehmensseite zielt geradezu in den Keller.

Das ist auch bei der EU der Fall, wie die wirtschaftlichen Daten diesen Morgen beweisen.

Letzen Monat hat der deutsche Einzelhandel einen 0,6% Abstieg angezeigt, diesen Monat sind sie auf 1,7% gesprungen.

Die französische Inflation lag letzten Monat bei -0,4%, doch die, diesen Morgen veröffentlichten Daten, zeigen einen 0,3% Sprung. In solchen Zeiten, müssen wir Forex-Händler das Geschehen von allen Seiten begutachten, bevor wir ein Forex-Handel eröffnen. Es gibt zu viele X und Y in der Gleichung, die in Betracht gezogen werden müssen. Seien Sie also besonders achtsam.

Was hat die ECB zu tun?

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Die ECB (European Central Bank) hat in den letzten zwei Jahren viel dafür getan, die Wirtschaft der Eurozone wiederzubeleben. Wir Forex-Händler sind immer skeptisch und nie zufrieden, also bedeutet es viel, mehr als viel sogar, wenn Forex-Markt Analysten sich auf eine Zentralbank beziehen. Anfang des Jahres verstärkte und erweiterte die ECB die Lockerung der Geldpolitik und senkten zudem die Zinsen weiter. Der Forex-Markt nahm das als ein gutes Zeichen. Dem Markt zufolge, würde die Erweiterung des QE (quantitative Lockerung) Programmes die Eurozonen Wirtschaft regenerieren, oder besser gesagt die Eurozonen Wirtschaften. Jedes EU-Land hat seine eigene Spezialisierung und obwohl die Wirtschaften eng miteinander verwoben sind, gibt es große Differenzen, weshalb eine spezifische Geldmarktpolitik nicht für alle Wirtschaften gelichzeitig passend sein kann. Es sind schon Monate seit der Erweiterung vergangen und es lässt sich keine Auswirkung auf die EU-Wirtschaft als Ganzes erkennen. Die Zahlen der deutschen, französischen und der EU-Dienstleistungs- und Produktionssektoren für den August wurden vor einiger Zeit veröffentlicht und zeigten keine große Verbesserung – beziehungsweise überhaupt keine Veränderung. Der französische Produktionssektor bleibt weiterhin in Kontraktion und der EU-Produktionssektor ist fast flach. Die ECB kann zwar das QE-Programm verstärken, doch es ist nicht in der Lage besonders viel auszurichten, da es nur eine limitierte Anzahl an Vermögenswerte gibt, die erworben werden können. Wenn es funktionieren soll, ist eine Koordination mit der Fiskalpolitik von Nöten, doch mit so vielen Regierungen… Hoffen wir einfach, dass es sich von selbst lösen wird.

Die Inflationszahlen stinken, doch FED´s Dudley kommt zur Hilfe

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Die US-Inflationszahlen (CPI) für den Juli wurden vor einer Weile veröffentlicht und die Zahlen waren, nicht so wie bei den Briten heute, wirklich nicht so gut. Andererseits sind die Britischen Inflationszahlen, wie wir schon in unseren vorherigen Updates erklärt haben, von dem Wertrückgang des GBP verzerrt, was die Zahlen so gut wie falsche Banknoten werden lässt.

Zurück zu der US. Die annualisierte Hauptinflationszahl war bei 0,8% gegen vorherige 1,0%, die monatliche Zahl war flach und die monatliche Kern-CPI hatte nur einen 0,1% Anstieg, anstatt den erwarteten 0,2%. Die jährliche Kern-CPI welche – – – – ausschließt (füllen Sie die Leerzeichen aus) kam einen Punkt zu kurz, um die Erwartungen zu treffen, aber es ist immer noch bei einem gesunden 2,2% Level.

Der USD sprang gegen alle anderen Haupt-Forex-Währungen um 70-80 Pips. Wenn man als Informationsquelle nur den Wirtschaftsdaten-Veröffentlichungen folgen würde, würde man sich an den Kopf fassen. Das ist der Grund weshalb wir Forex-Händler das gesamte fundamentale Habitat überblicken, und die Daten korrekt interpretieren müssen.

Das FED-Mitglied Dudley hat zur selben Zeit, als die Inflationsdaten erschienen, einige sehr hawkische Kommentare abgegeben. Er sagte, dass eine Zinserhöhung im September wahrscheinlich sei und er gerne zwei Zinserhöhungen dieses Jahr sehen würde. Die Zinserhöhungswahrscheinlichkeit sind sofort gestiegen und so auch der USD. Diese Kommentare sind dem Inflationsbericht komplett ausgewichen. Der Forex-Markt wählte aus, was er schlucken will – und das waren Dudley´s Kommentare.

Eine weitere Runde an Wirtschaftsdate schlägt sich auf der negativen Seite der Waagschale nieder

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Diese Woche haben wir einige positive Wirtschaftsindikatoren aus den USA gesehen. Am Montag zeigte der Arbeitsmarkt eine Verbesserung und die Lohnkosten schlugen die Erwartungen am Dienstag. Ein Wachstum der Lohnkosten bedeutet, dass die Löhne der US-Arbeiter am Steigen sind. Wenn die Zahl die Erwartungen übertrifft, heißt das außerdem, dass die Löhne schneller ansteigen als die Wirtschaftsexperten erwarten, was gut ist, nicht wahr?

Am Mittwoch lag die Zahl der neuen Arbeitsplätze für Juni bei 100.000 über den Konsensus, während die Arbeitslosenzahlen am Donnerstag niedrig blieben. Das waren gute Neuigkeiten für die FED (US-Notenbank) und für jeden der hofft, dass die US-Wirtschaft bald auf die Schnellstraße wechselt. Doch es sollte nicht sein, wir Forex-Händler können offenbar einfach keine einfache Woche genießen.


USD/JPY fiel mehr als 100 Pips nachdem die Daten veröffentlicht wurden

Die Erzeugerinflation (PPI) und der Einzelhandel Umsatz, die vor einer Stunde veröffentlicht wurden, verfehlten die Erwartungen um einiges. Die Inflation und die Kerninflationszahlen fielen, genau wie beim Einzelhandelsumsatz, negative aus. Nur die Kerneinzelhandelszahlen blieben flach, doch immer noch tiefer als erwartet. Der USD verlor ungefähr einen Cent in den meisten Haupt-Forex-Paaren. Wer weiß den Grund hierfür? Ja, Sie haben richtig geraten, die Wahrscheinlichkeit eines Zinsanstiegs im September der FED fiel wie ein Stein auf nur 16%. Die Einzelhandelsumsätze sind sehr unbeständig, schwanken von Monat zu Monat hoch und runter, sodass man sich nicht auf die monatlichen Zahlen verlassen kann. Zusammen mit der Produzenteninflation sind das zwei harte Brocken, die sich auf der negative Seite der Waagschale niederschlagen werden, wenn die FED die negativen und positiven Indikatoren abwägen will, um besser entscheiden zu können ob eine Zinserhöhung angebracht ist oder nicht.

Der US-Beschäftigungssektor ist genau da, wo er hingehört

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Die US-Wirtschaft ging in den Wintermonaten durch eine schwierige Phase. Erinnern Sie sich noch an die Panik, die den Forex-Mark und die andere Finanzmärkte im Februar ergriff, als alle wiederholten, dass das Ende der Welt nahe sei? Das, zusammen mit der Abschwächung der Chinesischen Wirtschaft, waren die Gründe für den Mini-Crash. Die Mini-Crashes sind gefährlich, da sie sich auf Angst gründen und auch Angst verbreiten, wodurch die Firmen und Konsumenten weniger ausgeben wollen. Das führt zu verringerten Verkäufen, Arbeitsplatzreduzierung, weniger Einkommen und so erleidet die Welt erneut eine Krise, wie wir sie 2008 gesehen haben.

Doch zum Glück hat sich die US-Wirtschaft in Q2 (Zweites Quartal) verbessert. Der Dienstleistungssektor, die Löhne, der Bausektor, Immobilien usw. haben während dieser Periode alle eine gute Performance hingelegt. Der leistungsstärkste Sektor bleibt der Beschäftigungssektor. Die Arbeitslosenzahlen sind weiter zurückgegangen, die Bildung neuer Arbeitsplätze ist auf einem erhöhten Level und die Arbeitslosenquote ist 5% unter der natürlichen Quote.

Die Arbeitslosenzahlen für den Juli, die vor einer Stunde veröffentlicht wurden, zeigen, dass sich dieser Sektor nach wie vor in einer guten Form befindet. Die Gesuche nach Arbeitslosen Unterstützung sind besser ausgefallen als erwartet und der 4-Wochen Durchschnitt hält sich in der Gegend um die 250 Tausend. Immer mehr US-Wirtschaft-Sektoren überschreiten die Grenze zur Lichtseite. Doch die Frage, ob das genug ist um die anderen Sektoren und den Rest der Welt mit nach oben zu ziehen, bleibt bestehen. Die Forex-Händler scheinen das nicht zu denken, da der USD von diesen Neuigkeiten unbeeindruckt bleibt.

Was geschah letzte Nacht mit dem Aussie?

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Wie mein Kollege, Eric Furstberg, in den frühen Morgenstunden berichtete, fällte die RBA (Royal Bank of Australia) ihre Entscheidung bezüglich des Zinssatzes. Die Bekanntgabe ihrer Stellungnahme war auf 04:30 GMT angesetzt. Der Markt erwartete weitgehend einen Zinsschnitt von 0,25%, also von 1,75% auf 1,50%. Doch es gab keinen Zinsschnitt und der Aussie fiel um 80 Pips. Es spielt keine Rolle wie sehr der Markt etwas erwartet, ein Zinsschnitt provoziert immer eine Reaktion im Forex, zu mindestens eine reflexartige Reaktion.



Auf wiedersehen RDA, der Aussie geht in eine andere Richtung


Es war tatsächlich eine reflexartige Reaktion, da der AUD schon wieder zurück gesprungen ist, und nun 30 Pips über der Ebene steht, auf der er sich vor der RBA Verkündung befand. Weswegen also der Sprung, obwohl es keine Zinssenkung gab? Im Endeffekt ist eine Zinssenkung ein pazifistischer Akt der RBA. Die Kommentare in der Stellungnahme waren gemischt. Es machte den Anschein, als ob die RDA Mitglieder versuchten parifischtisch zu klingen, eine Spur zu sehr in meinen Augen, doch sie konnten nicht genug Gründe dafür finden, wirklich parifischtisch zu sein. So wie wenn jemand versucht zu bluffen, doch du schon längst weißt, dass seine Karten schlechter sind als deine. Das geschah also gestern Nacht im Aussie Land und die Stellungnahme bot nicht genügend Anhaltspunkte, geschweige denn Gründe, dass eine weitere Zinssenkung in Sicht sei. Demnach haben der Forex-Markt und die Forex-Händler ihre Sachen gepackt und sind auf den langen AUD Zug aufgesprungen. Wir wissen alle wie der Forex-Markt funktioniert, alle Forex-Händler konzentrieren sich auf ein bevorstehendes Event und sobald dieses Event vorüber ist, kehrt sich ihre Aufmerksamkeit der Zukunft zu, was auch immer das Resultat des letzten Events gewesen sein mag. In diesem Fall sieht der Forex-Markt keine Zinssenkung in der nahen Zukunft, weshalb der AUD hochklettert, trotz der nicht erfolgten Zinssenkung.

Was ist gestern beim FED geschehen?

Posted on by Skerdian Meta

Die FED (US-Notenbank) hielten gestern Abend ihr Sechs-Wochen Treffen. Sie behielten die Zinsraten unverändert im 0,25-0,50% Bereich, wie es auch erwartet wurde. Somit wandte sich die Aufmerksamkeit der FOMC Stellungnahme zu. Die Stellungnahme beinhaltete einige positive Kommentare, sowie, dass der Arbeitsmarkt eine Stärkung erfahren hat und die Löhne gestiegen sind. Zusätzlich verkündigten sie, dass die kurzfristigen Risiken bezüglich der wirtschaftlichen Perspektive vermindert wurden. Sie bezogen sich dabei auf die globalen Risiken, welche seit Februar bedeutend waren.

AUD/USD sprang um die 120 Pips nachdem es eine kurze Senkung, nach der FOMC Stellungnahme, machte

Das hat die Chancen auf eine Zinserhöhung, dieses Jahr, erhöht. Die Wahrscheinlichkeit auf eine Zinserhöhung im September sprang von 25% auf 33% und die Wahrscheinlichkeit auf eine Erhöhung im Dezember von 47% auf 53%. Der USD holte kurzzeitig auf, was unserem EUR/USD Forex Verkaufssignal half die „take profit“ Ebene zu erreichen. Doch dann kehrte sich alles um. Heute Morgen verlor der USD linear um die 130-160 Pips. Wie soll man das als Forex-Händler deuten? Ein kleiner Tipp: Marktstimmung. Meiner Meinung nach ist das einfach die Marktstimmung, weil der Forex Markt, insbesondere nach der Brexit Wahl, lange auf den USD gesetzt hat. Nun wollen die Forex-Handler/Inverstoren kurz Luftholen und ihren Forex-Handel überprüfen. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung ist gestiegen, doch es gibt keine Sicherheit. Schließen Sie besser die langfristigen USD Positionen und warten Sie auf einen besseren Preis, um erneut eine langfristige USD Position zu eröffnen.

Das hat den JPY 250 Pips in die Höhe befördert

Posted on by Skerdian Meta

Wir wachten diesen Morgen zum Beginn der Europa/London Sitzung auf, um festzustellen, dass der JPY mit 250 Pips höher gegenüber den meisten Währungen war. Das Paar USD/JPY ist gestern von 106,50 auf 104 zurück gegangen. Was ist passiert – denn es wurden keine bedeutende Wirtschaftsdaten aus Japan veröffentlicht. Man ist gespannt auf die am Freitag bevorstehende BOJ-Versammlung und das wirtschaftliche Anreizpacket von 20 – 30 Billionen Yen.

Wir haben eine entscheidende Information übersehen, die in den frühen Morgenstunden veröffentlicht wurde, als wir Europäischen Forex-Händler noch in den Federn lagen. Anscheinend gab es Gerüchte, ich bin mir nicht sicher, ob sie stimmen, aber es wird gemunkelt, dass der wirtschaftliche Anreiz der japanischen Regierung und der japanischen Zentralbank (BOJ) bei 6 Billionen Yen liegt – das ist ein ganzes Stück weniger als die versprochenen 20 – 30 Billionen. Der Markt ist enttäuscht und resultierte mit einem 200 Pips Fall. Kann man diesen Notenbänker jemals vertrauen?