Guten Morgen, geschätzte Kollegen.

Diese Woche war aus fundamentaler Sicht größtenteils verhalten. Der Forex-Markt preist weiterhin die schlechter als erwarteten NFP-Zahlen sowie die EZB-Zinssenkungsstimmung ein. Schließlich ist der Tag gekommen, an dem die Europäische Zentralbank ihre Entscheidung über den Mindestbietungssatz und die bevorstehende Geldpolitik veröffentlichen wird.

Der Anlegerfokus bleibt dabei auch auf dem EZB-Presser und die Anleger streben einen zurückhaltenden Ton von Mario Draghi an.

Bisher handelte der US-Dollar zinsbullisch gegenüber dem Euro, aber die Handelsspanne war im Zuge der Zinsentscheidung der EZB sehr begrenzt. Die Händler warten darauf, ob weitere geldpolitische Anreize hilfreich sein werden, um die wirtschaftliche Abkühlung in der Eurozone zu bewältigen. Lassen Sie es uns genauer besprechen.

Beobachtungsliste – Die wichtigsten Wirtschaftsereignisse, die Sie heute sehen sollten

Französischer Endpreisindex m / m – 6:45 GMT

INSEE wird voraussichtlich die französische Inflationsrate mit einer neutralen Prognose von 0,5% Wachstum gegenüber 0,5% VPI veröffentlichen. Obwohl der Verbraucherpreisindex eines der wichtigsten Wirtschaftsereignisse ist, da er eine Änderung der Preise für Waren und Dienstleistungen anzeigt, die von Verbrauchern gekauft wurden, werden sich die Anleger meiner Meinung nach nicht die Mühe machen, ihre Schüsse vor der heutigen Zinsentscheidung der EZB zu verschwenden.

Sitzung der EZB zur Geldpolitik – 11:45 GMT

Hauptrefinanzierungssatz – Um 11:45 GMT veröffentlicht die Europäische Zentralbank ihren Refinanzierungssatz (Zinssatz), von dem allgemein erwartet wird, dass er unverändert bei 0,00% bleibt.

An den Märkten herrscht eine recht starke Stimmung darüber, dass die heutige geldpolitische Konferenz der EZB etwas bewirken wird. Die Frage ist jedoch, ob dies die Märkte bewegen wird und was kann es sein?

Wir haben drei Möglichkeiten:
– Zinssenkung
– Asset Purchase Program (QE)
– Niedrigere Einzahlungsrate

Zinssenkungen
Die Hauptfrage ist, ob die Bank die Zinsen senken wird. Betrachtet man Draghis Bemerkungen vom Juni, scheint eine Zinssenkung der Fall zu sein. Der Grund für eine Zinssenkung war eine ‘Gewährleistungsvereinbarung’ für die leicht positiven Wirtschaftszahlen der letzten Monate.

Der Mindestbietungssatz der Zentralbank bleibt bereits bei 0,00% und wird durch eine Senkung tiefer in die negative Zone gedrückt.

Niedrigere Einzahlungsrate

Die meisten großen Banken rechnen damit, dass die Zentralbank den Einlagensatz um 10 bis 20 Basispunkte senkt, um die Konjunktur in der Abschwächungsphase zu stabilisieren. Auf diese Weise werden die Einlagen von Fonds auf der Bank reduziert und im Geschäftsleben eingesetzt oder auf dem Markt ausgegeben, wodurch die Nachfrage nach Produkten steigt. Letztendlich wird dies dazu beitragen, den Konjunkturzyklus anzukurbeln.

Programm zum Erwerb von Vermögenswerten

Um einer Zinssenkung oder einer Senkung der Einlagen Rechnung zu tragen, muss die EZB auch alternative Finanzierungsquellen bereitstellen. Es ist sicher, dass die Leute bei negativen Zinsentscheidungen keine Gelder bei Banken hinterlegen.

Daher kann die Zentralbank quantitative Anreize in Form von 30/40 Milliarden Euro pro Monat anbieten. Auf diese Weise können Banker Kreditnehmern Mittel zuweisen, ohne dass es an Einlagen mangelt

Hier ist ein Blick darauf, was die Banken von der EZB erwarten:

Bank of America Merrill Lynch – Zinssenkung um 20 Basispunkte, Staffelung, QE von 30 Milliarden Euro pro Monat für 9-12 Monate.

BNP Paribas – Zinssenkung um 10 Basispunkte, Zinsanpassung, Stärkung der Forward Guidance, Lockerung der TLTRO-Kondition, QE von 50 Milliarden Euro pro Monat.

Deutsche Bank – Senkung des Einlagensatzes um 10 Basispunkte, Änderung der Prognose, QE von 30 Milliarden Euro pro Monat für 12 Monate, Entfernen der 10-Basispunkte-Marge von den TLTRO3-Kreditkosten, Mindestreservesatz.

Goldman Sachs – Senkung des Einlagensatzes um 20 Basispunkte, Verlängerung der Forward Guidance, QE von insgesamt 200 bis 250 Milliarden

EZB-Pressekonferenz – Obwohl allgemein erwartet wird, dass die EZB in diesem Monat ihre Patsche hält, spekulieren Anleger, dass sie Hinweise auf ihre Pläne zur Einführung des Anleihekaufplans in diesem Jahr geben könnte. Zwar sind viele der Ansicht, dass die politischen Entscheidungsträger der EZB angesichts der Schwäche des Euro möglicherweise keine Signalverschiebungen in ihrer Politik erkennen lassen.

Mögliche Auswirkungen:

1) Was passiert, wenn die EZB beschließt, den Leitzins unverändert zu lassen? Der Euro kann als erste Reaktion einen starken Anstieg verzeichnen und dieser Anstieg kann enorm sein und den Euro unterstützen.

2) Was ist, wenn die EZB nicht über Anleihenkäufe und Zinssenkungen spricht? Wir wissen bereits, dass die Chancen auf eine Zinssenkung recht niedrig sind, aber der Anleihekauf dürfte die Wirtschaft stützen. Falls die EZB den Anleihekauf und die Zinssätze nicht bespricht, wird die Aussage als falsch angesehen. Letztendlich könnten Anleger den Preis in EUR / USD in einen Aufwärtstrend umkehren.

3) Was ist, wenn die EZB einen Zeitplan herausgibt und einen Plan von APA (Asset Purchase Agreement) teilt? Dies wird einen starken Abverkauf des Euro auslösen und uns möglicherweise die Möglichkeit bieten, für eine beträchtliche Anzahl von Pips zu verkaufen. Die geschätzte Zahl ist 100 oder mehr Pips auf der Verkaufsseite.

Bleiben Sie auf dem Laufenden mit FX Leaders für aufregende Updates und Forex-Handelssignale. Viel Glück!